2020年02月22日 星期六
中国矿业报订阅

黄金期权登陆上期所

2019-12-23 9:58:21

12月20日,上海期货交易所举行黄金期权上市仪式,黄金期权正式挂牌交易。这是上期所上市的第三个商品期权品种。至此,国内已上市的商品期权品种达11个。

12月19日,上期所公布了首批上市交易的黄金期权合约的挂牌基准价。根据当日发布的通知,首批上市交易的黄金期权合约共计148个,对应的标的期货合约为AU2004、AU2006、AU2008、AU2010和AU2012。其中,黄金期货主力2006合约对应的买权和卖权合约分别为28个。首批上市交易的黄金期权合约中,挂牌基准价最高的合约为AU2012C312,基准价为35.82元/克;挂牌基准价最低的合约为AU2004P308,基准价为1.4元/克。

黄金兼具商品属性和金融属性,是全球重要的避险工具。多年来,我国黄金生产及消费一直居于全球首位,已成为亚洲地区重要的黄金市场。

据介绍,近年来随着我国黄金市场的国际影响力不断提升,国内黄金行业规模逐渐扩大,中国黄金企业和商业银行更希望通过国内期货市场开展套期保值,这样可以有效规避外汇风险和资金周转风险。特别是近几年国内外金价波动率总体下降,但当出现短期剧烈波动行情时,通过期权进行套期保值资金成本低、效果好,有利于黄金企业灵活运用套保策略,许多黄金企业希望国内及时推出黄金期权。“黄金期权上市,有利于促进黄金行业形成合理的定价机制,增强我国黄金定价影响力;将为黄金产业链上下游企业提供有效而灵活的风险管理工具,对黄金产业升级、优化产业结构具有重要意义。”上期所相关负责人说。

“上期所推出黄金期权将推动人民币黄金隐含波动率曲面的形成,有助于商业银行对期权进行更加准确的定价和估值,是对现有交易策略的重要补充,同时有助于提升商业银行的风险管理能力。”交通银行贵金属业务中心高级交易员胡逸说。

在中信证券执行总经理蔡成苗看来,黄金期权是一个非常灵活、高效的金融工具,能够极大地提高相关企业和机构在资产配置和风险管理上的效率和精度。随着近些年国内金融市场的发展,部分券商和期货公司风险管理公司已开始拓展场外黄金衍生品业务。但由于缺少场内标的,场外期权业务存在定价难、对冲难等诸多问题,黄金期权的推出可有效解决这些难题,进一步促进场内场外市场协调发展。

山东黄金交易中心总经理姜国昌认为,期权构建的套期保值策略更加精细化和专业化,可满足对套期保值要求更精细化的企业的需求,黄金期权将进一步丰富相关企业风险管理手段和策略。△ ( 崔蕾)

网站编辑:宫莉

返回新闻