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供应链金融不同阶段模式解析(一)

2018-7-4 8:58:33 来源:中国矿业报社 本报记者:张 勇 物流金融

一般来说,中小企业的现金流缺口经常会发生在采购、经营和销售三个阶段。在采购阶段,具有较强实力的供应商往往会利用自身的强势地位要挟下游购买商尽快付款,供应商的商品价格波动也会给下游企业采购带来巨大的资金缺口。在日常运营阶段,中小企业因为库存、销售波动等原因积压大量存货,占用大量流动资金,给企业造成资金周转困难。在销售阶段,如果面对的是具有较强实力的购货方,货款收回期较长,也给企业带来流动资金短缺的风险。

与这个过程相对应,银行融资的切入点分三个阶段,即采购阶段的预付款融资,生产阶段的存货融资,以及销售阶段的应收账款融资。为此,供应链融资量身定做了几种业务模式,以解决中小企业的现金流缺口问题。

一、采购阶段的供应链融资(预付账款融资模式)

在采购阶段,采用基于预付账款融资的供应链融资业务模式,以使“支付现金”的时点尽量向后延迟,从而减少现金流缺口;在日常运营阶段,采用基于动产质押的供应链融资业务模式,以弥补“支付现金”至“卖出存货“期间的现金流缺口;在销售阶段,采用基于应收账款融资的供应链融资业务模式,以弥补“卖出存货”与“收到现金“期间的现金流缺口。

从产品分类而言,预付款融资可以理解为“未来存货的融资”。因为从风险控制的角度看,预付款融资的担保基础是预付款项下客户对供应商的提货权,或提货权实现后通过发货、运输等环节形成的在途存货和库存存货。提货权融资的情况如担保提货(或保兑仓),这是指客户通过银行融资向上游支付预付款,上游收妥后即出具提货单,客户再将提货单质押给银行。之后,客户以分次向银行打款的方式分次提货。对一些销售状况非常好的企业,库存物资往往很少,因此融资的主要需求产生于等待上游排产及货物的在途周期。这种情况下,如果买方承运,银行一般会指定中立的物流公司控制物流环节,并形成在途库存质押;如果卖方承运,则仍是提货权质押。货物到达买方后,客户可向银行申请续作在库的存货融资。这样,预付款融资成为存货融资的“过桥”环节。(待续)

网站编辑:宫莉

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