2020年10月20日 星期二
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铂金为通胀和货币贬值提供了风险对冲

2020-10-16 8:12:58 来源:中国矿业报 作者:特约撰稿人 邓伟斌

黄金价格在2020年飙升了20%以上,并在今年8月创下历史新高。白银和钯金的价格也出现大幅上涨,但是铂金价格今年迄今已下跌近15%。

有专家表示,铂金可能很快就会赶上其他贵金属。

在金融动荡时期,投资者通常会蜂拥购买黄金和其他贵金属。由于疫情、全球经济衰退以及人们担心美国政府可能无法就更多的经济刺激政策达成一致等因素,导致市场波动,多数贵金属从中受益。

因此,许多投资者认为金属将比美元和其他主要纸币更坚挺。当美联储和其他全球央行将利率维持在低位时,美元和其他主要纸币往往会贬值。这也是比特币今年表现出色的原因之一。对于看好铂金的投资者来说,这应该是个好消息。

疫情之下寻求硬资产的心理促使投资者买入铂金ETF

今年第二季度,交易所挂牌的铂金交易基金(ETF)录得大规模的买入,持仓量增加12.2万盎司。相比之下,上一季度ETF持仓量流出21.3万盎司,其中大部分发生在3月份,当时一些投资者抛售铂金头寸,以便在全球股市崩盘时筹集现金。

在今年第二季度结束时,铂金ETF持仓量为330万盎司,这是今年3月2日持仓记录350万盎司的93%。随后,铂金ETF持仓量在8月和9月分别再创历史新高,这种具有广泛工业用途且价格被低估的贵金属重新吸引了投资者的目光。

许多因素影响着投资者对铂金ETF的兴趣,当前的铂金价格已被证明是吸引许多投资者买入的重要原因之一。有趣的是,自今年3月19日铂金和黄金价格触及低点599美元/盎司和1472美元/盎司以来,铂金的表现明显优于黄金,上涨了46%,而黄金则上涨了29%。

此外,面对疫情所带来的经济不确定性,投资者正积极寻求硬资产的投资机会。在超低利率环境及鉴于许多政府为支持国家经济复苏而实施的经济刺激方案下,铂金具有与黄金类似的避风港特征,为通胀和货币贬值提供了风险对冲。

铂金具有长期价值

北美和欧洲的铂金ETF持有量增长尤为强劲,这反映出投资者对铂金投资逻辑的认知度日益增长,并相信铂金也具有更长期的价值。

投资者观察到铂金需求前景的好转,因为在汽车催化剂中以铂金取代钯金的步伐正在加快。此外,作为解锁氢能经济的绿色金属,铂金的重要性开始获得重视。

由于第二季度铂金ETF买入表现强劲,并基于6月底以来的资金流入情况,在今年的第一季度,全球铂金ETF的净卖出额已被这些新买入量所抵消。

但是,金属聚焦公司在为世界铂金投资协会(WPIC)所编制的2020年ETF需求预测中估计当前买入趋势将在第四季度下滑,导致全年ETF净买入量为16万盎司。□

网站编辑:宫莉

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