硅资源是如何定价的

　　——部分能源和矿产资源初级产品定价机制研究之三十七

　　◎  王天语 朱清 成少博

　　硅是“硅能源”产业的重要原料。工业硅又称金属硅，硅元素的含量在98%以上，工业硅主要用于生产多晶硅、有机硅等。目前工业硅现货贸易以长协模式为主，2018年起全球硅材料行业营收规模在110亿美元以上。我国是全球最大的工业硅生产国、消费国和出口国。

　　一、全球硅定价与市场基本情况

　　（一）全球硅定价以国际机构公布的价格指数为主

　　工业硅国际贸易中，主要采用英国金属导报、英国商品研究所等国际机构公布的价格指数作为定价基础。

　　全球工业硅价格趋势一致性强。历史上，金属硅价格经历过3次下跌。2008年-2009年，金融危机发酵，市场需求放缓、新增产能集中释放，工业硅价格下跌；进入2010年以后，欧洲市场复苏，全球光伏市场重回高增长轨道，硅料价格反弹；2021年，受我国能耗双控政策影响，我国工业硅价格由年初的1.36万元/吨最高上涨至5.94万元/吨，涨幅接近400%，并影响全球金属硅价格；2021年10月，下游企业采购意愿下降，前期堆积库存释放，工业硅价格下跌至2万/吨；2023年以来，硅料供大于求，价格震荡下跌。

　　广期所推出工业硅期货，期现价格变动方向基本一致。工业硅期货2022年12月22日于广期所挂牌上市，广期所规定的标准交割品为553号硅，421号硅作为补充交割品，享受2000元/吨的品质升水。期现价格变动方向基本一致，但波动幅度略有不同，不同牌号的工业硅基差变化也有所差异。

　　工业硅期货上市交易第一年市场参与主体以期现商及大型贸易商为主，期货参与主体以期现商为主。目前，工业硅期货价格已逐渐融入了现货市场的报价体系，在传统长协或议价模式的基础上，越来越多的市场参与者开始采用“工业硅期货价格加升贴水”的报价方式进行公式化运营。工业硅期货上市以来整体运行稳定，套期保值效果良好，随着交易时间增加，流动性逐步改善，期货服务产业功能逐步显现，期现市场融合程度不断加深，国际影响力提升。

　　（二）全球硅资源丰富，工业硅生产集中。

　　硅石是生产工业硅的主要原料，包括脉石英、石英岩、石英砂岩等。全球硅石资源供应充足，但作为工业硅优质生产原料的高品质脉石英或天然水晶资源相对较少。

　　全球工业硅产量总体呈增长趋势，中国是最大的工业硅生产国。2014年至2022年，全球工业硅产量从251万吨增加到475万吨，增量主要来自中国；2023年全球工业硅产量为525万吨，中国工业硅产量为381万吨，占全球总产量的72%，其他主要生产国还有挪威、巴西、美国和法国等。

　　（三）全球工业硅消费量总体上升，贸易量回落。

　　全球工业硅消费量呈现上升趋势，消费区域集中，消费领域主要是有机硅、多晶硅和铝合金行业。全球工业硅消费量从2013年的244万吨，增加至2021年的418万吨；在2018-2019年受汽车市场低迷和疫情影响出现阶段性下滑，2020年后，有机硅下游不断渗透，多晶硅高速发展，全球工业硅消费量逐年上升。中国是全球最大的工业硅消费国，约占全球消费量的6成，其他主要消费国家和地区包括欧盟、美国和日本等。

　　工业硅主要消费领域为有机硅、多晶硅和铝合金等。有机硅消费占比约40%，是全球工业硅最大的消费领域，可以用于生产硅橡胶、硅油、硅树脂，被广泛应用在建筑、电子电器、航空航天、纺织、医药等领域。铝合金主要用于生产硅铝合金、铜硅合金、硅钢等，应用在汽车领域，耗硅量占比约30%，由于汽车消费增速放缓，合金硅耗硅量增长趋缓。多晶硅是光伏及半导体行业的重要原材料，消费占比约20%，随着能源转型速度加快，处于高速增长阶段。

　　工业硅全球贸易量高位回落，进出口地区相对集中。工业硅全球贸易流动性较强，联合国贸易数据库显示，除2020年和2021年，2015年以来，全球工业硅贸易量均超过100万吨，最高年贸易量为2015年的179万吨。工业硅主要出口国为中国、挪威和巴西，主要进口国家和地区为欧盟、美国、日本和韩国等。中国工业硅出口价格长期低于挪威、巴西等国。工业硅的全球贸易流向较为集中，受欧美国家的反倾销限制，中国工业硅主要供应亚洲地区；挪威的工业硅贸易流向集中在欧盟国家，少量供应日本和美国；巴西的工业硅则主要流入美国、英国和欧盟。

　　二、我国硅市场基本情况及其对定价机制的影响

　　（一）我国硅资源储量丰富，但整体质量不高。

　　我国是硅石产量最高的国家，但高质量硅石少，中低质量资源居多。根据2022年自然资源部发布的数据，我国硅石矿保守储量超30亿吨，其中冶金用硅石资源储量约5亿吨。我国的硅石储量虽然丰富，但石英岩、石英砂岩、石英砂等占比超过98%，质量较高的脉石英和粉石英储量不足2%。

　　（二）我国工业硅总产能呈增长趋势，处于全球领先地位，产地集中在西北和西南地区。

　　2015年-2023年，我国工业硅产能从350万吨增长到560万吨，分布在新疆、云南、四川、湖南、福建、甘肃等地区，具有全产业链等生产优势。

　　我国工业硅产能区域分布集中，受电力成本影响明显。2023年西南地区和西北地区产能合计占比达到74.24%，其中新疆的火电成本较低，占总产能比重的47%。云南、四川两省水电成本有优势，占总产能比重的19%和11%。

　　我国工业硅产业集中度较低。我国工业硅生产企业有200多家，90%均为中小企业。

　　（三）我国硅消费量总体呈上升趋势，华东是最大的消费地，多晶硅行业是工业硅消费的最大下游。

　　2010年-2021年，我国工业硅消费量保持稳步增长，消费量由134.2万吨快速增长至313.2万吨，消费量复合年均增长率为8%。从区域角度来看，华东是最大的消费地，有机硅、铝合金、多晶硅三大下游均有分布；华北第二，主要来自出口港天津港，以及内蒙古、河北等省份的有机硅、铝合金消费；华南第三，消费主要来自第一大出口港黄埔港，以及广东本省的铝合金消费。从省份角度来看，国内消费量占比较大的省份分别为广东、江苏、新疆、浙江等地区，前五大省份占比合计约60%。

　　我国工业硅消费结构分化。受光伏产业链快速发展的影响，多晶硅行业工业硅消费居首位并保持增长。2023年，多晶硅、有机硅、铝合金等行业工业硅消费量分别为182.5万吨、92.5万吨、65.2万吨，较2022年分别上升14%、下降9%和4%。

　　（四）我国是工业硅主要出口国，出口量相对平稳，进口量极少。

　　我国出口的工业硅占海外消费总量的40%以上。2015年以来，我国工业硅出口量总体呈波动上升趋势，2018年出口量86万吨，达到高峰。之后受疫情及海外需求影响，工业硅出口量出现波动。2019年至2023年，出口量分别为72万吨、67万吨、80万吨、63万吨和57万吨。截至2024年9月，我国出口工业硅约54万吨。由于美国、欧盟地区对我国工业硅实施反倾销制裁，我国工业硅主要出口到亚洲地区，出口国家为日本、韩国、印度等。

　　三、建议

　　合理布局规划产能，以确保供需平衡；加强技术创新，扩大多晶硅需求场景；严格规范硅市场监管，促进公平竞争。